Mister M. FIIs #7: Porque FIIs de tijolos não repassam inflação nos rendimentos

 - Cid Moreira: Boa noite! O momento mais esperado do seu final de semana acaba de começar. Na noite de hoje Mister M. irá revelar o que há por trás dos fundos de tijolos que não conseguem repassar a inflação para o rendimento.

Mister M., o que você tem contra fundos de tijolos?

- Música tema: Ohhh Ohhh Ohhh

- Mister M.: Quando um investidor escolhe investir em FIIs de tijolos ao invés de FIIs de papel ele está abrindo mão de receber um rendimento maior no curto prazo para ter um rendimento crescente ao longo dos anos e um crescimento do patrimônio. Entretanto, o retrospecto dos FIIs de tijolos mais antigos não é muito bom no quesito de crescimento de rendimentos, sendo possível encontrar fundos que distribuíam o mesmo valor de uma década atrás.

- Cid Moreira: YOU ARE FAKE NEWS!!! Eu ouvi no Youtube que imóveis são uma ótima forma de se proteger da inflação.

- Mister M.: Caro Cid, se você continuar burro desse jeito as pessoas vão começar a te confundir com o Cid da Era do Gelo.

Realmente, imóveis são uma ótima forma de proteger o patrimônio contra a inflação. Porém, existem diferenças entre comprar imóveis e FIIs de tijolo de gestão ativa.

- Cid Moreira: Qual a diferença entre essas 2 modalidades?

Toda Gestora tem os seus defeitos #4 REC

Fundos geridos: RECR11, RECT11, RELG11 e RECX11

1. Mancadas:

1.1. Moise deu a entender em uma live que os rendimentos de RECT11 iriam ficar em R$0,60/cota até o final de 2021, algo que era muito difícil de ser cumprido, e realmente não foi cumprido. No pregão seguinte a esta Live houve uma alta expressiva na cotação por causa dos investidores confiando no que foi dito;

1.2. Emissão desastrosa em RELG11, primeiro que lançaram a emissão num momento péssimo, a maioria dos fundos de tijolos estava sendo negociada bem abaixo do VP, e o FII mencionado era negociado a uns 0,80x P/VP ou menos. Para piorar, como os gestores perceberam que a emissão não iria captar nada no preço proposto inicialmente, resolveram abaixar de forma expressiva o preço da emissão. Como o fundo era pequeno e a emissão iria crescer muito o fundo, o VP/cota iria cair drasticamente caso conseguissem captar tudo. O caso foi tão sério que teve Live do Baroni para falar a respeito;

1.3. RECT11 também passou por emissões abaixo do VP, até mesmo RECR11, o principal fundo da gestora teve uma emissão nessa condição;

Toda Gestora tem os seus defeitos #3 CSHG

1. Mancadas:

1.1. Ficam segurando os rendimentos e liberando no final do semestre para nivelar os rendimentos;

1.2. Participa pouco de Lives com influenciadores, mas às vezes dão as caras nos "Fatos Relevantes" do Arthur Vieira para explicações;

1.3. Regulamentos antigos, como o do HGLG11 que obriga os gestores a realizarem emissões 400;

1.4. Conservadora demais 1: atrapalha às vezes no fundo de papel (HGCR11) e FOF (HGFF11);

1.5. Conservadora demais 2: Parece não gostar tanto de alavancagem;

1.6. HGLG11 e HGRE11 são 2 fundos muito antigos que passaram anos com rendimentos estagnados, muitos atribuem isso as condições macroeconômicas e ao ciclo imobiliário, entretanto, eu acredito que isso também seja devido a erros cometidos no passado, principalmente a realização e compra de imóveis em períodos de euforia. Como tais acontecimentos aconteceram antes de eu iniciar meus investimentos em FIIs não consigo discorrer muito sobre o assunto;

Mister M. FIIs #6: Diversificação, o Deus que Falhou

- Cid Moreira: Boa noite! Lá vem ele, Mister M., o Senhor de Todos os Segredos, o Paladino Mascarado, o Príncipe Negro de Todos os Sortilégios!!! Na noite deste domingo ele se propõe a desvendar os mistérios por trás de gestores que dizem fazer emissões para diversificar.

Mister M., como ousa insinuar que diversificação é algo ruim!!!

- Música tema: Ohhh Ohhh Ohhh

- Mister M.: Diversificação, o Deus que Falhou!!!

- Cid Moreira: Para de provocações e nos diga, você por acaso é contra emissões e diversificação?

Toda Gestora tem os seus defeitos #2 Devant

Fundos geridos: DEVA11, DVFF11 e DCRA11

1. Mancadas:

1.1. Fez emissões desenfreadas em seu principal fundo (DEVA11). Sendo o caso mais bizarro quando mandaram uma emissão logo em seguida a uma emissão com captação pífia;

1.2. Gestor apagou mensagens e bloqueou comentários em suas redes sociais quando os cotistas de DEVA11 ficaram com raiva da situação descrita no item acima e foram questionar a gestora;

1.3. Não utilizaram valores captados em emissões para diluir riscos;

1.4. Por estar sempre em emissão não dá as caras em Lives ou coisas do tipo. E no momento em que escrevo seguem sumidos mesmo não estando em emissão em nenhum dos fundos geridos pela casa;

1.5. Utilizou o fundo High Yield da casa para ancorar o FOF que estavam lançando, algo que prejudica os investidores do primeiro fundo, já que o retorno do FOF fica bem abaixo dos CRIs da carteira de DEVA11;

1.6. Emissões sem pipeline.

Mister M. FIIs #5 Investimento no Exterior

 - Cid Moreira: No episódio de hoje o Mágico Mascarado irá revelar os defeitos e riscos de se investir no exterior. Você é realmente muito corajoso Príncipe do Obscuro, como ousa questionar o investimento nas empresas mais poderosas do mundo.

- Música tema: Ohhh Ohhh Ohhh

- Mister M.: O Senhor de Todos os Segredos não se sente intimidado por nada, nem ninguém!

- Cid Moreira: Então vamos lá, nos revele quais os sortilégios escondidos nas narrativas dos influenciadores quando tentam vender cursos de investimento no exterior.

- Mister M.: Inicialmente irei expor alguns dos problemas e riscos de se investir fora do Brasil que ou são omitidos ou minimizados por tais vendedores de sonhos:

Mister M. FIIs #4: Investimento de longo prazo

 - Cid Moreira: Boa noite investidores falidos, está começando o seu momento de sabedoria das noites de domingo. Hoje o Salvador das Sardinhas irá desvendar uma das teorias mais amadas pelos investidores: o investimento com foco no Longo Prazo.

Não basta ser odiado pelos "especialistas" do mercado financeiro, agora também quer ser odiado pelos investidores?

- Mister M.: Mister M. não procura popularidade, Mister M. tem a obrigação de revelar a verdade doa a quem doer.

- Cid Moreira: Por favor, nos diga o que você tem contra pessoas que investem pensando apenas no Longo Prazo.